Delubac Patrimoine
Delubac Patrimoine met en œuvre une gestion patrimoniale par la sélection d'OPC multi-classes d'actifs au sein d'un univers d'investissement international. Investi à hauteur de 55% min. en produits de taux via des OPC obligataires et monétaires de dette publique ou privée, le fonds peut également selon l'allocation d'actifs définie, détenir jusqu'à 25% max. d'OPC ayant une exposition moyenne sous-jacente High Yield (c.a.d dont la moyenne des actifs sous-jacents est de notation par les agences Standard & Poor’s et agences de notation équivalentes inférieure à BBB-) et jusqu'à 35% max. d'OPC actions. Dans un souci de réduction de la volatilité globale du portefeuille le gérant privilégie une large diversification des actifs tant en termes de classes d'actifs, que de zones géographiques ou de secteurs d'activités.
Le fonds a changé de stratégie d'investissement et d'indice de référence depuis le 24 mai 2013.
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Un atterrissage en douceur de l’économie (soft landing) ou un non-atterrissage (no landing) sont désormais les scénarios privilégiés des marchés financiers. En effet, la croissance américaine continue d’être particulièrement bien orientée et même si le taux de chômage s’est dernièrement inscrit en légère hausse, il demeure extrêmement faible (3,9%). Des signes d’amélioration sont également visibles de l’autre côté de l’Atlantique avec plusieurs indicateurs avancés de la Zone Euro (IFO, PMI, Confiance du consommateur) en progression. Même la Chine montre des signes d’amélioration : les PMI manufacturiers et de service s’inscrivent tous deux au-dessus de 50, une première depuis douze mois. Ce contexte favorable s’accompagne d’une inflation qui décélère mais reste encore loin des objectifs des Banques Centrales. Les Institutions ont donc conservé leur biais restrictif lors de leur rendez-vous de mars en optant pour le statu quo monétaire pour la plupart d’entre elles (Fed, BCE, BoE) ou en procédant à un tour de vis dans le cas de la BoJ. Cet environnement profite logiquement aux actifs financiers. Les marchés obligataires affichent des performances positives grâce à leur portage favorable, en dépit de taux restés stables sur le mois. Les matières premières progressent fortement, tirées principalement par l’or (+9% en mars) qui profite d’une forte demande des Banques Centrales, mais aussi par le pétrole qui bénéficie de nouveaux quotas de l’OPEP et d’une baisse des stocks. Les marchés actions ne sont pas en reste (+4.2% pour l’EuroStoxx50 et +3.1% pour le SP 500 sur le mois) et franchissent de nouveaux points hauts.
Le fonds Delubac Patrimoine a enregistré une performance positive au cours de ce mois de mars, affichant un rendement de +0.85%. Parmi les meilleurs contributeurs à la performance, on retrouve M-Convertible-IC avec 0.11%, AIM Lux C-Quadrat Europe Multicap avec 0.10% et H2O Multibonds FCP-IEC avec 0.09%. Concernant les mouvements sur ce fonds, il n’y a pas eu de modification de l’allocation.
Rédigé le 28/03/2024
| Delubac Patrimoine P | |
| 20% MSCI AC World Index € / 80% €STER capitalisé |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont données à titre indicatif et s’apprécient à l’issue de la durée de placement recommandée.
| Volatilité 3 ans | Volatilité 5 ans | |
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| Delubac Patrimoine P | 7,1 % | 6,1 % |
| 20% MSCI AC World Index € / 80% €STER capitalisé | 3,6 % | 3,2 % |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont données à titre indicatif et s’apprécient à l’issue de la durée de placement recommandée.
